مخاطر العملات على تداول الفوركس

ما هي مخاطر العملات على تداول الفوركس؟ غالبًا ما يقوم المستثمرون بإدراج السندات الأجنبية أو الدولية في محافظهم لعدة أسباب أساسية – للاستفادة من معدلات الفائدة أو العوائد المرتفعة وتنويع ممتلكاتهم. ومع ذلك، فإن العائد المرتفع المتوقع من الاستثمار في تداول العملات الأجنبية في السندات الأجنبية أو تداول العملات الأجنبية يرتبط بزيادة المخاطر الناشئة عن التقلبات السلبية في العملة.

بسبب المستويات المنخفضة نسبيًا لعائد السندات بالنسبة للأسهم، يمكن أن يكون لتقلبات العملة تأثير كبير على عوائد السندات. وبالتالي، يجب أن يكون المستثمرون على دراية مخاطر العملات على تداول الفوركس 2023، وتنفيذ تدابير التخفيف من مخاطر العملة.

مخاطر العملات على تداول الفوركس

لا تنشأ مخاطر العملة فقط من حيازة سند بالعملة الأجنبية صادر عن كيان أجنبي. وهي موجودة عندما يحتفظ المستثمر بسند بعملة غير العملة المحلية للمستثمر، بغض النظر عما إذا كان المصدر مؤسسة محلية أو كيانًا أجنبيًا.

تصدر الشركات متعددة الجنسيات والحكومات سندات مقومة بعملات مختلفة للاستفادة من انخفاض تكاليف الاقتراض، وكذلك لمطابقة تدفقاتها الأجنبية وتدفقاتها الخارجية.

شاهد أيضا: استراتيجية التداول في الفوركس

ما هي انواع السندات

يمكن تصنيف هذه السندات على نطاق واسع على النحو التالي:

السندات الخارجية

السند الأجنبي هو سند صادر عن شركة أو مؤسسة أجنبية في بلد غير بلدها ، ويعرف بعملة البلد الذي صدر فيه السند. على سبيل المثال ، إذا أصدرت شركة بريطانية سندات بالدولار الأمريكي في الولايات المتحدة

السندات الدولية

سندات اليورو هي سندات تصدرها شركة خارج سوقها المحلي ، مقومة بعملة أخرى غير عملة البلد الذي تم إصدار السند فيه. على سبيل المثال ، إذا أصدرت شركة بريطانية سندات بالدولار الأمريكي في اليابان.

يشير مصطلح “سندات اليوروبوندز” ليس فقط إلى السندات الصادرة في أوروبا ، ولكنه مصطلح عام ينطبق على أي سند صادر دون ولاية قضائية محددة. يتم تسمية سندات اليورو بعد عملتها. على سبيل المثال ، تشير سندات اليوروبوندز إلى سندات اليوروبوندز المقومة بالدولار الأمريكي ، بينما تشير سندات اليوروبوندز إلى السندات المقومة بالين الياباني.

سندات الدفع الخارجية

السند بمدفوعات أجنبية هو سند تصدره شركة محلية في بلدها المحلي مقومًا بالعملة الأجنبية. على سبيل المثال ، ستكون السندات المقومة بالدولار الكندي التي تصدرها شركة IBM في الولايات المتحدة بمثابة سندات دفع أجنبيةوفق معلومات مخاطر العملات على تداول الفوركس.

تنشأ مخاطر العملة من عملة تصنيف السند وموقع المستثمر ، وليس من موقع المُصدر. من الواضح أن المستثمر الأمريكي الحائز على سندات مقومة بالين صادرة عن شركة تويوتا موتور معرض لمخاطر العملة.

ولكن ماذا لو احتفظ المستثمر أيضًا بسندات مقومة بالدولار الأمريكي في الولايات المتحدة؟ توجد مخاطر العملات على تداول الفوركس في هذه الحالة أيضًا ، على الرغم من أن شركة IBM هي شركة محلية.

ومع ذلك ، إذا كان المستثمر الأمريكي يحمل سندات Yankee أو سندات Eurodollar صادرة عن Toyota Motor ، فإن مخاطر الصرف غير موجودة على الرغم من أن المصدر كيان أجنبي.

كيف تؤثر تقلبات العملة على العوائد الإجمالية

شريحة من العملة سيقلل بها سندك إجمالي العوائد. على العكس من ذلك ، فإن إعادة التقييم سيزيد من العائد على السند إذا جاز التعبير.

فكر في مستثمر أمريكي اشترى قيمة اسمية قدرها 10000 يورو لسند لمدة عام ، بقسيمة سنوية بنسبة 3 في المائة وتم تداوله على قدم المساواة. كان اليورو يرتفع في ذلك الوقت ، حيث كان سعر الصرف مقابل الدولار الأمريكي 1.45 ، أي 1 يورو = 1.45 دولار أمريكي.

نتيجة لذلك ، دفع المستثمر 14500 دولار في سندات اليوروبوندس. لسوء الحظ ، بحلول وقت استحقاق السند بعد عام ، انخفض اليورو إلى 1.25 مقابل الدولار الأمريكي. وبالتالي ، تلقى المستثمر 12500 دولار فقط عند تحويل آجال استحقاق السندات المقومة باليورو. في هذه الحالة ، أدى تقلب العملة إلى خسارة في صرف العملات الأجنبية بقيمة 2000 دولار.

ربما يكون المستثمر قد اشترى السندات في البداية لأنه كان لديه عائد بنسبة 3 في المائة ، في حين أن السندات الأمريكية المماثلة ذات أجل استحقاق مدته عام واحد حققت عائدًا واحدًا في المائة فقط. قد يكون المستثمر قد افترض أيضًا أن سعر الصرف سيظل مستقرًا بشكل معقول خلال فترة السندات لمدة عام واحد.

في هذه الحالة ، فإن الاختلاف في العائد الإيجابي 2٪ الذي تقدمه سندات اليورو لم يبرر مخاطر العملة التي يتحملها المستثمر الأمريكي. بينما سيتم تعويض خسارة صرف العملات الأجنبية البالغة 2000 دولار إلى حد محدود عن طريق دفع قسيمة قدرها 300 يورو (بافتراض دفع فائدة واحدة عند الاستحقاق). فإن صافي الخسارة من هذا الاستثمار لا يزال 1،625 دولارًا (300 يورو = 375 دولارًا) . هذا يعادل خسارة حوالي 11.2 في المائة من الاستثمار الأولي البالغ 14500 دولار وهذا ابرز مخاطر العملات على تداول الفوركس.

بالطبع ، ربما ذهب اليورو في الاتجاه الآخر. إذا ارتفع إلى 1.50 مقابل الدولار الأمريكي ، فإن المكسب من التقلبات الإيجابية للعملات الأجنبية سيكون 500 دولار. بما في ذلك دفع القسيمة 300 يورو أو 450 دولارًا ، يمكن أن يصل إجمالي العوائد إلى 6.55 ٪ على الاستثمار الأولي البالغ 14500 دولار .